中华人民共和國(guó)证券法

（1998年12月29日第九届全國(guó)人民代表大會(huì)舊月常务委员會(huì)第六次會(huì)议通過(guò)　根据200著相4年8月28日第十届全國(guó)人民代表大會(huì)常务委员會(huì)第喝但十一次會(huì)议《关于修改〈中华人民共和國(guó)证券法〉的决定》第在時一次修正　2005年10月27日第十届全國(guó)人民代表大會(huì)水校常务委员會(huì)第十八次會(huì)议第一次修订　根据2013年6月2音答9日第十二届全國(guó)人民代表大會(huì)常务委员會(hu水大ì)第三次會(huì)议《关于修改〈中华人民共和國(guó)文物保护什說法〉等十二部法律的决定》第二次修正　根据2014年8月31日第十二届雜黑全國(guó)人民代表大會(huì)常务委员會(huì)第十次會(這門huì)议《关于修改〈中华人民共和國(guó)保险法〉等五部法律的决討習定》第三次修正　2019年12月28日第十三届全國(guó)人民代表大會(hu麗讀ì)常务委员會(huì)第十五次會(huì)议第二次修订）

中华人民共和國(guó)主席令　第三十七号

《中华人民共和國(guó)证券法》已由中华人民共和國(guó)第十三届到化全國(guó)人民代表大會(huì)常务委员會(huì)第十五次會(h服機uì)议于2019年12月28日修订通過(guò)，现予公布，自2020年3月1日起(qǐ)施行。

中华人民共和國(guó)主席　习近平

2019年12月28日　　

目录

第一章　总则

第二章　证券發(fā)行

第三章　证券交易

第一节　一般规定

第二节　证券上市

第三节　禁止的交易行为

第四章　上市公司的收购

第五章　信息披露

第六章　投资者保护

第七章　证券交易场所

第八章　证券公司

第九章　证券登记结算机构

第十章　证券服务机构

第十一章　证券业协會(huì)

第十二章　证券监督管理机构

第十三章　法律责任

第十四章　附则

第一章　总则

第一条　为了规范证券發(fā)行和交易行为，保护投资者的合法权益，维慢中护社會(huì)經(jīng)济秩序和社會(huì)公共利益，促進(jì物技n)社會(huì)主义市场經(jīng)济的發(fā)展，制定本法。

第二条　在中华人民共和國(guó)境内，股票、公司债券、存托凭证和國(呢人guó)务院依法认定的其他证券的發(fā)行和交易，适用本法；本法未规定區有的，适用《中华人民共和國(guó)公司法》和其他法律、行政法规的规定。

政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规另熱聽有规定的，适用其规定。

资产支持证券、资产管理产品發(fā)行、交易的管理办法，由國(g不可uó)务院依照本法的原则规定。

在中华人民共和國(guó)境外的证券發(fā)行和交易活动，扰乱雜外中华人民共和國(guó)境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的，依從現照本法有关规定处理并追究法律责任。

第三条　证券的發(fā)行、交易活动，必须遵循公開(kāi)、公平、公湖但正的原则。

第四条　证券發(fā)行、交易活动的当事(shì)人具有平等的法舞都律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。

第五条　证券的發(fā)行、交易活动，必须遵守法律、行政法规大銀；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。

第六条　证券业和银行业、信托业、保险业实行分业經(jīng)营、分业管理，坐生证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。國(guó)家另有规定的除外。答民

第七条　國(guó)务院证券监督管理机构依法對(duì)全國(guó舞外)证券市场实行集中统一监督管理。

國(guó)务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构，按照懂紙授权履行监督管理职责。

第八条　國(guó)家审计机关依法對(duì)证券交易场所、证券公說場司、证券登记结算机构、证券监督管理机构進(jìn)行审计监督。

第二章　证券發(fā)行

第九条　公開(kāi)發(fā)行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，內坐并依法报經(jīng)國(guó)务院证券监督管理机构或者國(guó)务院授权機話的部门注册。未經(jīng)依法注册，任何单位和个人不得公開(kāi)發(fā的件)行证券。证券發(fā)行注册制的具体范围、实施步骤，由國(guó)务行小院规定。

有下列情形之一的，为公開(kāi)發(fā)行：

（一）向(xiàng)不特定對(duì)象發(fā)行证券；

（二）向(xiàng)特定對(duì)象發(fā)行证券累计超過(guò)二銀讀百人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；

（三）法律、行政法规规定的其他發(fā)行行为。

非公開(kāi)發(fā)行证券，不得采用广告、公開(kāi)劝诱和变相公開秒北(kāi)方式。

第十条　發(fā)行人申请公開(kāi)發(fā)行股票、可转换为股票來知的公司债券，依法采取承销方式的，或者公開(kāi)發(fā)行法律、農窗行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。

保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，對(duì匠知)發(fā)行人的申请文件和信息披露资料進(jìn)行审慎核查，督藍關导發(fā)行人规范运作。

保荐人的管理办法由國(guó)务院证券监督管理机构规定。

第十一条　设立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票，应廠劇当符合《中华人民共和國(guó)公司法》规定的条件和經(jīng)國(gu見雨ó)务院批准的國(guó)务院证券监督管理机构规定的其他条件，向(xiàn窗光g)國(guó)务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件：

（一）公司章程；

（二）發(fā)起(qǐ)人协议；

（三）發(fā)起(qǐ)人姓名或者名称，發(fā)起(qǐ)人认购樂照的股份数、出资種(zhǒng)类及验资证明；

（四）招股說(shuō)明书；

（五）代收股款银行的名称及地址；

（六）承销机构名称及有关的协议。

依照本法规定聘请保荐人的，還(hái)应当报送保荐人出具的發(fā)月街行保荐书。

法律、行政法规规定设立公司必须报經(jīng)批准的，還(hái)应和志当提交相应的批准文件。

第十二条　公司首次公開(kāi)發(fā)行新股，应当符合下列条件：

（一）具备健全且运行良好(hǎo)的组织机构；

（二）具有持续經(jīng)营能(néng)力；

（三）最近三年财务會(huì)计报告被(bèi)出具无保留意见审站雜计报告；

（四）發(fā)行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿日物赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社會(huì)主义市场經(jīng)济秩序的她鄉刑事(shì)犯罪；

（五）經(jīng)國(guó)务院批准的國(guó)务院证券监督管理机鐵玩构规定的其他条件。

上市公司發(fā)行新股，应当符合經(jīng)國(guó)务院批准的國(紙黃guó)务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由國(guó)务院著銀证券监督管理机构规定。

公開(kāi)發(fā)行存托凭证的，应当符合首次公開(kā空老i)發(fā)行新股的条件以及國(guó)务院证券监督管理机构规定區鄉的其他条件。

第十三条　公司公開(kāi)發(fā)行新股，应当报送募股申请和下列文件線西：

（一）公司营业执照；

（二）公司章程；

（三）股东大會(huì)决议；

（四）招股說(shuō)明书或者其他公開(kāi)發(fā)行說舞募集文件；

（五）财务會(huì)计报告；

（六）代收股款银行的名称及地址。

依照本法规定聘请保荐人的，還(hái)应当报送保荐人出具的發(那件fā)行保荐书。依照本法规定实行承销的，還(hái)应当报送承销机构生微名称及有关的协议。

第十四条　公司對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票所募暗些集资金，必须按照招股說(shuō)明书或者其他公開(kāi)發(fā)行募集文遠空件所列资金用途使用；改变资金用途，必须經(jīng)股东大會(坐內huì)作出决议。擅自改变用途，未作纠正的，或者未經(jīng)股东大爸吧會(huì)认可的，不得公開(kāi)發(fā)行新股。

第十五条　公開(kāi)發(fā)行公司债券，应当符合下列条件：

（一）具备健全且运行良好(hǎo)的组织机构；

（二）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

（三）國(guó)务院规定的其他条件。

公開(kāi)發(fā)行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资文日金用途使用；改变资金用途，必须經(jīng)债券持有人會(huì)议作出看很决议。公開(kāi)發(fā)行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损唱體和非生产性支出。

上市公司發(fā)行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，還(裡車hái)应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募吧煙集办法，上市公司通過(guò)收购本公司股份的方式進(jìn)行公暗就司债券转换的除外。

第十六条　申请公開(kāi)發(fā)行公司债券，应当向(xià機區ng)國(guó)务院授权的部门或者國(guó)务院证券监督管理机构报送動舊下列文件：

（一）公司营业执照；

（二）公司章程；

（三）公司债券募集办法；

（四）國(guó)务院授权的部门或者國(guó)务院证券监督管理机构规定秒拿的其他文件。

依照本法规定聘请保荐人的，還(hái)应当报送保荐人出具的發(fā)行影懂保荐书。

第十七条　有下列情形之一的，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司玩很债券：

（一）對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司债券或者其他债务有违约廠通或者延迟支付本息的事(shì)实，仍处于继续状态；

（二）违反本法规定，改变公開(kāi)發(fā)行公司债券所募资金的用上做途。

第十八条　發(fā)行人依法申请公開(kāi)發(fā)行证券所报送的申请公紙文件的格式、报送方式，由依法负责注册的机构或者部门规定。

第十九条　發(fā)行人报送的证券發(fā)行申请文件，应当充分鄉多披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，内容应当真实、准确、完整。

为证券發(fā)行出具有关文件的证券服务机构和人员，必须严格履行法定职责，保白白证所出具文件的真实性、准确性和完整性。

第二十条　發(fā)行人申请首次公開(kāi)發(fā)行股票的亮草，在提交申请文件後(hòu)，应当按照國(guó)务院证券监督管理站費机构的规定预先披露有关申请文件。

第二十一条　國(guó)务院证券监督管理机构或者國(guó)务院授权的部门依討雜照法定条件负责证券發(fā)行申请的注册。证券公開(kāi)發(fā)行師體注册的具体办法由國(guó)务院规定。

按照國(guó)务院的规定，证券交易所等可以审核公開(kāi)發(fā)行证能商券申请，判断發(fā)行人是否符合發(fā)行条件、信息披露要求，督有時促發(fā)行人完善信息披露内容。

依照前兩(liǎng)款规定参与证券發(fā)行申请注册的人员，不得与發(f子從ā)行申请人有利害关系，不得直接或者间接接受發(fā)行申请人的馈赠美的，不得持有所注册的發(fā)行申请的证券，不得私下与發(fā)行申鐵銀请人進(jìn)行接触。

第二十二条　國(guó)务院证券监督管理机构或者國(guó)务院授权聽門的部门应当自受理证券發(fā)行申请文件之日起(qǐ)三个月内，依照法定条務愛件和法定程序作出予以注册或者不予注册的决定，發(fā)行人根据要求补充、修改市湖發(fā)行申请文件的時(shí)间不计算在内。不予注册的，应当說(shu醫妹ō)明理由。

第二十三条　证券發(fā)行申请經(jīng)注册後(hòu)技間，發(fā)行人应当依照法律、行政法规的规定，在证券公開(kāi)發(fā)行說市前公告公開(kāi)發(fā)行募集文件，并將(jiāng)该文件山低置备于指定场所供公众查阅。

發(fā)行证券的信息依法公開(kāi)前，任何知情人不得公開(kāi)或者泄器綠露该信息。

發(fā)行人不得在公告公開(kāi)發(fā)行募集文件前發(fā)行证券。媽吃

第二十四条　國(guó)务院证券监督管理机构或者國(guó)务院授了新权的部门對(duì)已作出的证券發(fā)行注册的决定，發(fā)现不符相雜合法定条件或者法定程序，尚未發(fā)行证券的，应当予以撤销，停止發(fā麗街)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤销發(fā)行注册决明這定，發(fā)行人应当按照發(fā)行价并加算银行同期存款利息返還金影(hái)证券持有人；發(fā)行人的控股股东、实际控制人以及保荐少還人，应当与發(fā)行人承担连带责任，但是能(néng)够证明自己沒(mé懂錯i)有過(guò)错的除外。

股票的發(fā)行人在招股說(shuō)明书等证券發(fā)行文件中隐瞒重要事公子(shì)实或者编造重大虚假内容，已經(jīng)發(fā)行并上市的件亮，國(guó)务院证券监督管理机构可以责令發(fā)行人回购证券火不，或者责令负有责任的控股股东、实际控制人买回证券。

第二十五条　股票依法發(fā)行後(hòu)，發(fā)行人經(jīng)营個書与收益的变化，由發(fā)行人自行负责；由此变化引致的投资风险，由投资是筆者自行负责。

第二十六条　發(fā)行人向(xiàng)不特定對(duì)象發(fā刀森)行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，發(fā)行人应当同地短证券公司签订承销协议。证券承销业务采取代销或者包销方式。

证券代销是指证券公司代發(fā)行人發(fā)售证券，在承销期结束時筆讀(shí)，將(jiāng)未售出的证券全部退還(hái)给發訊土(fā)行人的承销方式。

证券包销是指证券公司將(jiāng)發(fā)行人的证券按照协议全部购入子上或者在承销期结束時(shí)將(jiāng)售後(hòu)剩余证券全部自如近行购入的承销方式。

第二十七条　公開(kāi)發(fā)行证券的發(fā)行人有权依法自線土主选择承销的证券公司。

第二十八条　证券公司承销证券，应当同發(fā)行人签订代销或者包销协议綠舞，载明下列事(shì)项：

（一）当事(shì)人的名称、住所及法定代表人姓名；

（二）代销、包销证券的種(zhǒng)类、数量、金额及發(fā)行价格兵人；

（三）代销、包销的期限及起(qǐ)止日期；

（四）代销、包销的付款方式及日期；

（五）代销、包销的费用和结算办法；

（六）违约责任；

（七）國(guó)务院证券监督管理机构规定的其他事(shì)吃計项。

第二十九条　证券公司承销证券，应当對(duì)公開(kāi)發(fā)行湖雪募集文件的真实性、准确性、完整性進(jìn)行核查。發(fā)现有虚假機放记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得進(jìn)行销售活动；已光草經(jīng)销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。

证券公司承销证券，不得有下列行为：

（一）進(jìn)行虚假的或者误导投资者的广告宣传或者其他宣传推介跳謝活动；

（二）以不正当竞争手段招揽承销业务；

（三）其他违反证券承销业务规定的行为。

证券公司有前款所列行为，给其他证券承销机构或者投资者造成(chén體員g)损失的，应当依法承担赔偿责任。

第三十条　向(xiàng)不特定對(duì)象發(fā)行证券聘请承销团外厭承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成(chéng)。

第三十一条　证券的代销、包销期限最長(cháng)不得超過(guò)場很九十日。

证券公司在代销、包销期内，對(duì)所代销、包销的证券应当可你保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包劇湖销的证券。

第三十二条　股票發(fā)行采取溢价發(fā)行的，其發(fā器房)行价格由發(fā)行人与承销的证券公司协商确定。

第三十三条　股票發(fā)行采用代销方式，代销期限届满，向(x對是iàng)投资者出售的股票数量未达到(dào)拟公開(kāi)發(fā)子月行股票数量百分之七十的，为發(fā)行失败。發(fā)行人应当按照發(坐外fā)行价并加算银行同期存款利息返還(hái)股票认购人。

第三十四条　公開(kāi)發(fā)行股票，代销、包销期限届满，發(fā間靜)行人应当在规定的期限内將(jiāng)股票發(fā)行情况报國(gu煙資ó)务院证券监督管理机构备案。

第三章　证券交易

第一节　一般规定

第三十五条　证券交易当事(shì)人依法买卖的证券，必须是依法發電如(fā)行并交付的证券。

非依法發(fā)行的证券，不得买卖。

第三十六条　依法發(fā)行的证券，《中华人民共和國(guó)公內時司法》和其他法律對(duì)其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得年校转让。

上市公司持有百分之五以上股份的股东、实际控制人、董事(shì)、路麗监事(shì)、高级管理人员，以及其他持有發(fā)行人首次公開(kāi)發(知睡fā)行前發(fā)行的股份或者上市公司向(xiàng)特定對(duì醫件)象發(fā)行的股份的股东，转让其持有的本公司股份的，不得违反法律、行政法规唱農和國(guó)务院证券监督管理机构关于持有期限、卖出時(shí頻車)间、卖出数量、卖出方式、信息披露等规定，并应当遵守证券交易所的业务规则。

第三十七条　公開(kāi)發(fā)行的证券，应当在依法设立的证券內火交易所上市交易或者在國(guó)务院批准的其他全國(guó)雨街性证券交易场所交易。

非公開(kāi)發(fā)行的证券，可以在证券交易所、國(guó)务院批准的畫裡其他全國(guó)性证券交易场所、按照國(guó)务院规定设立的区域人綠性股权市场转让。

第三十八条　证券在证券交易所上市交易，应当采用公開(kāi)的集中交易方式或媽站者國(guó)务院证券监督管理机构批准的其他方式。

第三十九条　证券交易当事(shì)人买卖的证券可以采用纸面(mià音在n)形式或者國(guó)务院证券监督管理机构规定的其他形式。

第四十条　证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，話東证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员，用西在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有車厭股权性质的证券，也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券。數金

任何人在成(chéng)为前款所列人员時(shí)，其原已持有的股票或者其他具些購有股权性质的证券，必须依法转让。

实施股权激励计划或者员工持股计划的证券公司的从业人员，可以按照國(guó)务院快船证券监督管理机构的规定持有、卖出本公司股票或者其他具有股权性质的证券。

第四十一条　证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机內弟构及其工作人员应当依法为投资者的信息保密，不得非法买卖、提供或了車者公開(kāi)投资者的信息。

证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其工作人员不上紅得泄露所知悉的商业秘密。

第四十二条　为证券發(fā)行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构海關和人员，在该证券承销期内和期满後(hòu)六个月内，不得买卖该证券爸謝。

除前款规定外，为發(fā)行人及其控股股东、实际控制人，或者收购人、重商城大资产交易方出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受委區愛托之日起(qǐ)至上述文件公開(kāi)後(hòu)五日内，到很不得买卖该证券。实际開(kāi)展上述有关工作之日早于接受委托之日的，自關錯实际開(kāi)展上述有关工作之日起(qǐ)至上述文件公開(kāi)還笑後(hòu)五日内，不得买卖该证券。

第四十三条　证券交易的收费必须合理，并公開(kāi)收费项目、收费就對标准和管理办法。

第四十四条　上市公司、股票在國(guó)务院批准的其他全國(gu學員ó)性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事(shì)輛請、监事(shì)、高级管理人员，將(jiāng)其持有的该公司的股民刀票或者其他具有股权性质的证券在买入後(hòu)六个月内卖出，或者放工在卖出後(hòu)六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事(shì)火照會(huì)应当收回其所得收益。但是，证券公司因购入包销售後(hòu)關民剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有國(guó)务院证券监弟雨督管理机构规定的其他情形的除外。

前款所称董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员、自然人股东腦舊持有的股票或者其他具有股权性质的证券，包括其配偶、父母、子女持有的及問說利用他人账户持有的股票或者其他具有股权性质的证券。

公司董事(shì)會(huì)不按照第一款规定执行的，股东有权要求器黑董事(shì)會(huì)在三十日内执行。公司董事(shì)會木村(huì)未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义體請直接向(xiàng)人民法院提起(qǐ)诉讼。

公司董事(shì)會(huì)不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事(shì開理)依法承担连带责任。

第四十五条　通過(guò)计算机程序自动生成(chéng)或者下达交易對爸指令進(jìn)行程序化交易的，应当符合國(guó)务院证券监督管理机构的规定工會，并向(xiàng)证券交易所报告，不得影响证券交易所系统安全或者正常交來放易秩序。

第二节　证券上市

第四十六条　申请证券上市交易，应当向(xiàng)证券交易所提出申请，空廠由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。

证券交易所根据國(guó)务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易。

第四十七条　申请证券上市交易，应当符合证券交易所上市规则规定行這的上市条件。

证券交易所上市规则规定的上市条件，应当對(duì)發(fā)行人的經(哥遠jīng)营年限、财务状况、最低公開(kāi)發(fā)行比例和公司治理能購、诚信记录等提出要求。

第四十八条　上市交易的证券，有证券交易所规定的终止上市情形的，由書她证券交易所按照业务规则终止其上市交易。

证券交易所决定终止证券上市交易的，应当及時(shí)公告，并报國美機(guó)务院证券监督管理机构备案。

第四十九条　對(duì)证券交易所作出的不予上市交易、终止上市交易决定不金妹服的，可以向(xiàng)证券交易所设立的复核机构申请复核。

第三节　禁止的交易行为

第五十条　禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事(工可shì)证券交易活动。

第五十一条　证券交易内幕信息的知情人包括：

（一）發(fā)行人及其董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员；

（二）持有公司百分之五以上股份的股东及其董事(shì)、监事(sh去計ì)、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事(shì)、监事(shì)銀房、高级管理人员；

（三）發(fā)行人控股或者实际控制的公司及其董事(shì)、监事(sh呢花ì)、高级管理人员；

（四）由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息內坐的人员；

（五）上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事為們(shì)、监事(shì)和高级管理人员；

（六）因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机著村构、证券服务机构的有关人员；

（七）因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；

（八）因法定职责對(duì)证券的發(fā)行、交易或者對(du亮黃ì)上市公司及其收购、重大资产交易進(jìn)行管理可以获取内幕信息錯和的有关主管部门、监管机构的工作人员；

（九）國(guó)务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

第五十二条　证券交易活动中，涉及發(fā)行人的經(jīng)营、财路年务或者對(duì)该發(fā)行人证券的市场价格有重大影响的尚未輛高公開(kāi)的信息，为内幕信息。

本法第八十条第二款、第八十一条第二款所列重大事(shì)件属于内技讀幕信息。

第五十三条　证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公開(k刀通āi)前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人你科买卖该证券。

持有或者通過(guò)协议、其他安排与他人共同持有公司百分之五以上股份雨科的自然人、法人、非法人组织收购上市公司的股份，本法另有规定的，适用其電商规定。

内幕交易行为给投资者造成(chéng)损失的，应当依法承担赔偿责任。

第五十四条　禁止证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务輛銀机构和其他金融机构的从业人员、有关监管部门或者行业协會(huì購和)的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公開(kāi)的風城信息，违反规定，从事(shì)与该信息相关的证券交易活动，或者明示、暗示他人从綠和事(shì)相关交易活动。

利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易给投资者造成(chéng)樹她损失的，应当依法承担赔偿责任。

第五十五条　禁止任何人以下列手段操纵证券市场，影响或者意图影响证畫我券交易价格或者证券交易量：

（一）单独或者通過(guò)合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或明務者连续买卖；

（二）与他人串通，以事(shì)先约定的時(shí)间、价格和方式下在相互進(jìn)行证券交易；

（三）在自己实际控制的账户之间進(jìn)行证券交易；

（四）不以成(chéng)交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报；

（五）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者進(jìn)行遠短证券交易；

（六）對(duì)证券、發(fā)行人公開(kāi)作出评价、预测或者投有媽资建议，并進(jìn)行反向(xiàng)证券交易；

（七）利用在其他相关市场的活动操纵证券市场；

（八）操纵证券市场的其他手段。

操纵证券市场行为给投资者造成(chéng)损失的，应当依法承書議担赔偿责任。

第五十六条　禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场畫著。

禁止证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业頻街人员，证券业协會(huì)、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动窗姐中作出虚假陈述或者信息误导。

各種(zhǒng)传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观，禁得說止误导。传播媒介及其从事(shì)证券市场信息报道(dào)的工作人門農员不得从事(shì)与其工作职责發(fā)生利益冲突的证券买卖。

编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场，给投资者造成(chéng)损失我內的，应当依法承担赔偿责任。

第五十七条　禁止证券公司及其从业人员从事(shì)下列损害客爸畫户利益的行为：

（一）违背客户的委托为其买卖证券；

（二）不在规定時(shí)间内向(xiàng)客户提供交易的确舞哥认文件；

（三）未經(jīng)客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义身司买卖证券；

（四）为牟取佣金收入，诱使客户進(jìn)行不必要的证券买卖；

（五）其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。

违反前款规定给客户造成(chéng)损失的，应当依法承担赔偿责任。自民

第五十八条　任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或上訊者借用他人的证券账户从事(shì)证券交易。

第五十九条　依法拓宽资金入市渠道(dào)，禁止资金违规流入股理下市。

禁止投资者违规利用财政资金、银行信贷资金买卖证券。

第六十条　國(guó)有独资企业、國(guó)有独资公司、國(guó)有资本控愛可股公司买卖上市交易的股票，必须遵守國(guó)家有关规定。

第六十一条　证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人票習员對(duì)证券交易中發(fā)现的禁止的交易行为，应当及時(shí)照著向(xiàng)证券监督管理机构报告。

第四章　上市公司的收购

第六十二条　投资者可以采取要约收购、协议收购及其他合法方式收购上市公司票一。

第六十三条　通過(guò)证券交易所的证券交易，投资者持有或者通過(guò間理)协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已發(fā)行的有表决权公事股份达到(dào)百分之五時(shí)，应当在该事(shì)实你內發(fā)生之日起(qǐ)三日内，向(xiàng)國(guó)务遠南院证券监督管理机构、证券交易所作出书面(miàn)报告，通知该上市公司，并予得一公告，在上述期限内不得再行买卖该上市公司的股票，但國(guó)务院证券监督管理外南机构规定的情形除外。

投资者持有或者通過(guò)协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已發(市我fā)行的有表决权股份达到(dào)百分之五後(hòu)，其所持该上弟花市公司已發(fā)行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之五，应当依照前款规定有微進(jìn)行报告和公告，在该事(shì)实發(fā)生之日起(qǐ)至公告麗木後(hòu)三日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但國(guó)务院证券监督管資木理机构规定的情形除外。

投资者持有或者通過(guò)协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已發(f姐讀ā)行的有表决权股份达到(dào)百分之五後(hòu)，其所持该上市公司已發老動(fā)行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之一，应当在该事地街(shì)实發(fā)生的次日通知该上市公司，并予公告。

违反第一款、第二款规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入後(hòu)的三店信十六个月内，對(duì)该超過(guò)规定比例部分的股份不得行使表决权。

第六十四条　依照前条规定所作的公告，应当包括下列内容：

（一）持股人的名称、住所；

（二）持有的股票的名称、数额；

（三）持股达到(dào)法定比例或者持股增减变化达到(dào)書睡法定比例的日期、增持股份的资金来源；

（四）在上市公司中拥有有表决权的股份变动的時(shí)间及方式會件。

第六十五条　通過(guò)证券交易所的证券交易，投资者持有或者通的麗過(guò)协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已發(fā)行的有表决权股湖也份达到(dào)百分之三十時(shí)，继续進(jìn)行收购的，应水綠当依法向(xiàng)该上市公司所有股东發(fā)出收购上市公司睡請全部或者部分股份的要约。

收购上市公司部分股份的要约应当约定，被(bèi)收购公司股东承诺出售的股車鄉份数额超過(guò)预定收购的股份数额的，收购人按比例進(jìn)短們行收购。

第六十六条　依照前条规定發(fā)出收购要约，收购人必须公告窗視上市公司收购报告书，并载明下列事(shì)项：

（一）收购人的名称、住所；

（二）收购人关于收购的决定；

（三）被(bèi)收购的上市公司名称；

（四）收购目的；

（五）收购股份的详细名称和预定收购的股份数额；

（六）收购期限、收购价格；

（七）收购所需资金额及资金保证；

（八）公告上市公司收购报告书時(shí)持有被(bèi)收购公司股份数占该公司新知已發(fā)行的股份总数的比例。

第六十七条　收购要约约定的收购期限不得少于三十日，并不得超過(guò)六十日。了北

第六十八条　在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约。收购人需要变線土更收购要约的，应当及時(shí)公告，载明具体变更事(shì)项，且不就間得存在下列情形：

（一）降低收购价格；

（二）减少预定收购股份数额；

（三）缩短收购期限；

（四）國(guó)务院证券监督管理机构规定的其他情形。

第六十九条　收购要约提出的各项收购条件，适用于被(bèi)收购要術公司的所有股东。

上市公司發(fā)行不同種(zhǒng)类股份的，收购人可以针對(duì和睡)不同種(zhǒng)类股份提出不同的收购条件。

第七十条　采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，不得卖出被(bèi)收购公子文司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被(bè工也i)收购公司的股票。

第七十一条　采取协议收购方式的，收购人可以依照法律、行政法规的规定同被生我(bèi)收购公司的股东以协议方式進(jìn)行股份转让。

以协议方式收购上市公司時(shí)，达成(chéng)协议後(hò筆開u)，收购人必须在三日内將(jiāng)该收购协议向(xiàng)但她國(guó)务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面(miàn)报告，并予林跳公告。

在公告前不得履行收购协议。

第七十二条　采取协议收购方式的，协议双方可以临時(shí)委托证券登记结制樹算机构保管协议转让的股票，并將(jiāng)资金存放于指定的银行章間。

第七十三条　采取协议收购方式的，收购人收购或者通過(guò)协议、其他安排拿算与他人共同收购一个上市公司已發(fā)行的有表决权股份达到(票工dào)百分之三十時(shí)，继续進(jìn)行收购的，应当依法向(xiàn技東g)该上市公司所有股东發(fā)出收购上市公司全部或者部分股份的要约上答。但是，按照國(guó)务院证券监督管理机构的规定免除發(fā票作)出要约的除外。

收购人依照前款规定以要约方式收购上市公司股份，应当遵守本法第六器南十五条第二款、第六十六条至第七十条的规定。

第七十四条　收购期限届满，被(bèi)收购公司股权分布不符合证券交易低白所规定的上市交易要求的，该上市公司的股票应当由证券交易所依法终鐘懂止上市交易；其余仍持有被(bèi)收购公司股票的股东，有权向(xiàng)收少現购人以收购要约的同等条件出售其股票，收购人应当收购。

收购行为完成(chéng)後(hòu)，被(bèi)收购公司不再具备股在紙份有限公司条件的，应当依法变更企业形式。

第七十五条　在上市公司收购中，收购人持有的被(bèi)收购的上市公司的喝我股票，在收购行为完成(chéng)後(hòu)的十八个月内不得转让妹都。

第七十六条　收购行为完成(chéng)後(hòu)，收购人与被(朋線bèi)收购公司合并，并將(jiāng)该公司解散的，被(bè少妹i)解散公司的原有股票由收购人依法更换。

收购行为完成(chéng)後(hòu)，收购人应当在十五日内將(jiān雪務g)收购情况报告國(guó)务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。

第七十七条　國(guó)务院证券监督管理机构依照本法制定上市公司收购的村唱具体办法。

上市公司分立或者被(bèi)其他公司合并，应当向(xiàng)國(gu音吧ó)务院证券监督管理机构报告，并予公告。

第五章　信息披露

第七十八条　發(fā)行人及法律、行政法规和國(guó)务院证券监督管年都理机构规定的其他信息披露义务人，应当及時(shí)依法履行信息披露义务。

信息披露义务人披露的信息，应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂電作，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

证券同時(shí)在境内境外公開(kāi)發(fā)行、交易的，劇關其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同時(shí)披露。

第七十九条　上市公司、公司债券上市交易的公司、股票在國(guó)务院批准說線的其他全國(guó)性证券交易场所交易的公司，应当按照國(guó)务購子院证券监督管理机构和证券交易场所规定的内容和格式编制定期报告，并按照以下水事规定报送和公告：

（一）在每一會(huì)计年度结束之日起(qǐ)四个月内，报工匠送并公告年度报告，其中的年度财务會(huì)计报告应当經(jīng)議笑符合本法规定的會(huì)计师事(shì)务所审计；

（二）在每一會(huì)计年度的上半年结束之日起(qǐ)二个月内影是，报送并公告中期报告。

第八十条　發(fā)生可能(néng)對(duì)上市公司、股票在國(guó)弟國务院批准的其他全國(guó)性证券交易场所交易的公司的股票交易价格产生下懂较大影响的重大事(shì)件，投资者尚未得知時(shí)，公司应当立即秒姐將(jiāng)有关该重大事(shì)件的情况向(xiàng)國(嗎你guó)务院证券监督管理机构和证券交易场所报送临時(shí)报告，并予公告，說車來(shuō)明事(shì)件的起(qǐ)因、目前的状态和可能(néng)产內好生的法律後(hòu)果。

前款所称重大事(shì)件包括：

（一）公司的經(jīng)营方针和經(jīng)营范围的重大变化亮飛；

（二）公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超過數飛(guò)公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售飛煙或者报废一次超過(guò)该资产的百分之三十；

（三）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事(shì)关联交易，可能(去筆néng)對(duì)公司的资产、负债、权益和經(jīng)营成(chén朋拍g)果产生重要影响；

（四）公司發(fā)生重大债务和未能(néng)清偿到(dào)期重大雪一债务的违约情况；

（五）公司發(fā)生重大亏损或者重大损失；

（六）公司生产經(jīng)营的外部条件發(fā)生的重大变化；

（七）公司的董事(shì)、三分之一以上监事(shì)或者經(jīng算紅)理發(fā)生变动，董事(shì)長(cháng)或者經(jīng)美農理无法履行职责；

（八）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公作作司的情况發(fā)生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事(s師著hì)与公司相同或者相似业务的情况發(fā)生较大变化；

（九）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并道制、分立、解散及申请破产的决定，或者依法進(jìn)入破产程序、被(bèi)黃那责令关闭；

（十）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大會(huì)、董事(s知兵hì)會(huì)决议被(bèi)依法撤销或者宣告无效；

（十一）公司涉嫌犯罪被(bèi)依法立案调查，公司的控股股东、聽近实际控制人、董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员涉嫌犯車小罪被(bèi)依法采取强制措施；

（十二）國(guó)务院证券监督管理机构规定的其他事(shì)项。

公司的控股股东或者实际控制人對(duì)重大事(shì)件的發(fā到海)生、進(jìn)展产生较大影响的，应当及時(shí)將(jiāng)其微鄉知悉的有关情况书面(miàn)告知公司，并配合公司履行信息披露义务城輛。

第八十一条　發(fā)生可能(néng)對(duì)上市交易公司债券跳書的交易价格产生较大影响的重大事(shì)件，投资者尚未得知時(sh又體í)，公司应当立即將(jiāng)有关该重大事(shì)件的情况向(xi音市àng)國(guó)务院证券监督管理机构和证券交易场所报送临時鄉這(shí)报告，并予公告，說(shuō)明事(shì)件的起(qǐ)微國因、目前的状态和可能(néng)产生的法律後(hòu)果。

前款所称重大事(shì)件包括：

（一）公司股权结构或者生产經(jīng)营状况發(fā)生重大裡通变化；

（二）公司债券信用评级發(fā)生变化；

（三）公司重大资产抵押、质押、出售、转让、报废；

（四）公司發(fā)生未能(néng)清偿到(dào)期债务的情况；

（五）公司新增借款或者對(duì)外提供担保超過(guò)上年末净资产的女工百分之二十；

（六）公司放弃债权或者财产超過(guò)上年末净资产的百分之十；

（七）公司發(fā)生超過(guò)上年末净资产百分之十的重大损失；

（八）公司分配股利，作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或林購者依法進(jìn)入破产程序、被(bèi)责令关闭；

（九）涉及公司的重大诉讼、仲裁；

（十）公司涉嫌犯罪被(bèi)依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、道還董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员涉嫌犯罪被(bèi是嗎)依法采取强制措施；

（十一）國(guó)务院证券监督管理机构规定的其他事(shì)项。

第八十二条　發(fā)行人的董事(shì)、高级管理人员应当對(d金生uì)证券發(fā)行文件和定期报告签署书面(miàn)确认意见。

發(fā)行人的监事(shì)會(huì)应当對(duì)董事(sh都唱ì)會(huì)编制的证券發(fā)行文件和定期报告進(jìn)行审核并提出謝師书面(miàn)审核意见。监事(shì)应当签署书面(miàn)器藍确认意见。

發(fā)行人的董事(shì)、监事(shì)和高级管理人员应当保证發(fā購近)行人及時(shí)、公平地披露信息，所披露的信息真实、准确、完整。

董事(shì)、监事(shì)和高级管理人员无法保证证券發(fā)視高行文件和定期报告内容的真实性、准确性、完整性或者有异议的，应当在书面(mi姐鐵àn)确认意见中發(fā)表意见并陈述理由，發(fā)行人应当披露。發(fā)開遠行人不予披露的，董事(shì)、监事(shì)和高级管理人员可以直接看爸申请披露。

第八十三条　信息披露义务人披露的信息应当同時(shí)向(xiàng)所有我筆投资者披露，不得提前向(xiàng)任何单位和个人泄露。但是，法律、行政法规懂問另有规定的除外。

任何单位和个人不得非法要求信息披露义务人提供依法需要披露但尚未披頻兒露的信息。任何单位和个人提前获知的前述信息，在依法披露前应当保密。

第八十四条　除依法需要披露的信息之外，信息披露义务人可以自愿披些那露与投资者作出价值判断和投资决策有关的信息，但不得与依法披露志快的信息相冲突，不得误导投资者。

發(fā)行人及其控股股东、实际控制人、董事(shì)、监事(shì)、高级管嗎多理人员等作出公開(kāi)承诺的，应当披露。不履行承诺给投资者你紙造成(chéng)损失的，应当依法承担赔偿责任。

第八十五条　信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券發(fā)行文件、月頻定期报告、临時(shí)报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重還們大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担笑業赔偿责任；發(fā)行人的控股股东、实际控制人、董事(shì)、监事(些劇shì)、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券白們公司及其直接责任人员，应当与發(fā)行人承担连带赔偿责任，但是能(n習吃éng)够证明自己沒(méi)有過(guò)错的除外。

第八十六条　依法披露的信息，应当在证券交易场所的网站和符合國空你(guó)务院证券监督管理机构规定条件的媒体發(fā)布，同時(shí)將地了(jiāng)其置备于公司住所、证券交易场所，供社會(huì)公众查什就阅。

第八十七条　國(guó)务院证券监督管理机构對(duì)信息披露义離工务人的信息披露行为進(jìn)行监督管理。

证券交易场所应当對(duì)其组织交易的证券的信息披露义务人的信息東學披露行为進(jìn)行监督，督促其依法及時(shí)、准确地披露信息。

第六章　投资者保护

第八十八条　证券公司向(xiàng)投资者销售证券、提供服务時(shí)他門，应当按照规定充分了解投资者的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和經(知草jīng)验、专业能(néng)力等相关信息；如实說(shuō)明证券、服务熱錢的重要内容，充分揭示投资风险；销售、提供与投资者上述状况相匹你車配的证券、服务。

投资者在购买证券或者接受服务時(shí)，应当按照证券公司明示的唱白要求提供前款所列真实信息。拒绝提供或者未按照要求提供信息的，证券公司应当告知其美跳後(hòu)果，并按照规定拒绝向(xiàng)其销售证券、提供服务。

证券公司违反第一款规定导致投资者损失的，应当承担相应的赔偿责任。外也

第八十九条　根据财产状况、金融资产状况、投资知识和經(jīng)验、专喝喝业能(néng)力等因素，投资者可以分为普通投资者和专业投资者。专业投资者的标日話准由國(guó)务院证券监督管理机构规定。

普通投资者与证券公司發(fā)生纠纷的，证券公司应当证明其行为視吧符合法律、行政法规以及國(guó)务院证券监督管理机构的规定，不存在误导、問線欺诈等情形。证券公司不能(néng)证明的，应当承担相应的赔偿责任。

第九十条　上市公司董事(shì)會(huì)、独立董事(shì)、持有百去多分之一以上有表决权股份的股东或者依照法律、行政法规或者國(guó)务院证券监督行著管理机构的规定设立的投资者保护机构（以下简称投资者保护机构），可以學明作为征集人，自行或者委托证券公司、证券服务机构，公開(kāi)请求上市公司是對股东委托其代为出席股东大會(huì)，并代为行使提案权、表决权等股东权利。

依照前款规定征集股东权利的，征集人应当披露征集文件，上市公司应当予數低以配合。

禁止以有偿或者变相有偿的方式公開(kāi)征集股东权利。

公開(kāi)征集股东权利违反法律、行政法规或者國(guó)务院证券雪唱监督管理机构有关规定，导致上市公司或者其股东遭受损失的，应当依法她做承担赔偿责任。

第九十一条　上市公司应当在章程中明确分配现金股利的具体安排和决策程序，依法裡場保障股东的资产收益权。

上市公司当年税後(hòu)利润，在弥补亏损及提取法定公积金後(hòu)有盈余的費報，应当按照公司章程的规定分配现金股利。

第九十二条　公開(kāi)發(fā)行公司债券的，应当设立债券持有人司用會(huì)议，并应当在募集說(shuō)明书中說(shuō)明债券理友持有人會(huì)议的召集程序、會(huì)议规则和其他重要事(短人shì)项。

公開(kāi)發(fā)行公司债券的，發(fā)行人应当为债券持有人聘请债券受可理托管理人，并订立债券受托管理协议。受托管理人应当由本次發(fā)行的承销机男歌构或者其他經(jīng)國(guó)务院证券监督管理机构认可的机构担窗近任，债券持有人會(huì)议可以决议变更债券受托管理人。债券受托管理人应当勤知老勉尽责，公正履行受托管理职责，不得损害债券持有人利益。

债券發(fā)行人未能(néng)按期兑付债券本息的，债券受托多那管理人可以接受全部或者部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人腦事提起(qǐ)、参加民事(shì)诉讼或者清算程序。

第九十三条　發(fā)行人因欺诈發(fā)行、虚假陈述或者其他重大违法報師行为给投资者造成(chéng)损失的，發(fā)行人的控股股东拿知、实际控制人、相关的证券公司可以委托投资者保护机构，就(jiù)熱男赔偿事(shì)宜与受到(dào)损失的投资者达成(chén笑睡g)协议，予以先行赔付。先行赔付後(hòu)，可以依法向(xiàng)白是發(fā)行人以及其他连带责任人追偿。

第九十四条　投资者与發(fā)行人、证券公司等發(fā)生纠纷的，双方可以向(場月xiàng)投资者保护机构申请调解。普通投资者与证券公司發(f靜中ā)生证券业务纠纷，普通投资者提出调解请求的，证券公司不得拒绝業技。

投资者保护机构對(duì)损害投资者利益的行为，可以依法支持投资者向(xià愛劇ng)人民法院提起(qǐ)诉讼。

發(fā)行人的董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员执行公司职务河南時(shí)违反法律、行政法规或者公司章程的规定给公司造成(ché機白ng)损失，發(fā)行人的控股股东、实际控制人等侵犯公司合法权你微益给公司造成(chéng)损失，投资者保护机构持有该公司股份的，可以理照为公司的利益以自己的名义向(xiàng)人民法院提起(qǐ)诉讼，持來金股比例和持股期限不受《中华人民共和國(guó)公司法》规定的限制。

第九十五条　投资者提起(qǐ)虚假陈述等证券民事(shì)赔頻關偿诉讼時(shí)，诉讼标的是同一種(zhǒng)类，且当事(shì裡秒)人一方人数众多的，可以依法推选代表人進(jìn)行诉讼。

對(duì)按照前款规定提起(qǐ)的诉讼，可能(néng)存人秒在有相同诉讼请求的其他众多投资者的，人民法院可以發(fā)出公告，說(shu習區ō)明该诉讼请求的案件情况，通知投资者在一定期间向(xiàng)人民法院訊習登记。人民法院作出的判决、裁定，對(duì)参加登记的投资者發(fā)生效熱山力。

投资者保护机构受五十名以上投资者委托，可以作为代表人参加诉讼，并为經(jīn信跳g)证券登记结算机构确认的权利人依照前款规定向(xiàng)人民法業女院登记，但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外。

第七章　证券交易场所

第九十六条　证券交易所、國(guó)务院批准的其他全國(guó)性证券冷藍交易场所为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理男草，依法登记，取得法人资格。

证券交易所、國(guó)务院批准的其他全國(guó)性证券交易场所的西謝设立、变更和解散由國(guó)务院决定。

國(guó)务院批准的其他全國(guó)性证券交易场所的组织机書跳构、管理办法等，由國(guó)务院规定。

第九十七条　证券交易所、國(guó)务院批准的其他全國(guó行子)性证券交易场所可以根据证券品種(zhǒng)、行业特点、公看聽司规模等因素设立不同的市场层次。

第九十八条　按照國(guó)务院规定设立的区域性股权市场为非公開子相(kāi)發(fā)行证券的發(fā)行、转让提供场所和设施，得的具体管理办法由國(guó)务院规定。

第九十九条　证券交易所履行自律管理职能(néng)，应当遵守社會(h她影uì)公共利益优先原则，维护市场的公平、有序、透明。

设立证券交易所必须制定章程。证券交易所章程的制定和修改，必须經(jīng)藍兒國(guó)务院证券监督管理机构批准。

第一百条　证券交易所必须在其名称中标明证券交易所字樣(yàng)河你。其他任何单位或者个人不得使用证券交易所或者近似的名称。

第一百零一条　证券交易所可以自行支配的各项费用收入，应当首先用于保证其证券暗來交易场所和设施的正常运行并逐步改善。

实行會(huì)员制的证券交易所的财产积累归會(huì)员所有，用綠其权益由會(huì)员共同享有，在其存续期间，不得將(jiāng影笑)其财产积累分配给會(huì)员。

第一百零二条　实行會(huì)员制的证券交易所设理事(shì)會(h照時uì)、监事(shì)會(huì)。

证券交易所设总經(jīng)理一人，由國(guó)务院证券监督管理裡時机构任免。

第一百零三条　有《中华人民共和國(guó)公司法》第一百四十錯她六条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任证券交易所的负责人：

（一）因违法行为或者违纪行为被(bèi)解除职务的证券交易场所、证券登记结算上他机构的负责人或者证券公司的董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员會音，自被(bèi)解除职务之日起(qǐ)未逾五年；

（二）因违法行为或者违纪行为被(bèi)吊销执业证书或者被(bèi)取消资格的聽冷律师、注册會(huì)计师或者其他证券服务机构的专业人员，自被(bèi)吊裡視销执业证书或者被(bèi)取消资格之日起(qǐ)未逾五年。

第一百零四条　因违法行为或者违纪行为被(bèi)開(kāi)除車雜的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的从业人员姐鐘和被(bèi)開(kāi)除的國(guó)家机关工作人员，不得招謝化聘为证券交易所的从业人员。

第一百零五条　進(jìn)入实行會(huì)员制的证券交易所参与集是們中交易的，必须是证券交易所的會(huì)员。证券交易所不得允许非會的票(huì)员直接参与股票的集中交易。

第一百零六条　投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司实名開(k如雪āi)立账户，以书面(miàn)、电话、自助终端、网络等方式，委托该证券公門廠司代其买卖证券。

第一百零七条　证券公司为投资者開(kāi)立账户，应当按照规定對(duì)投又東资者提供的身份信息進(jìn)行核對(duì)。

证券公司不得將(jiāng)投资者的账户提供给他人使用。

投资者应当使用实名開(kāi)立的账户進(jìn)行交易。

第一百零八条　证券公司根据投资者的委托，按照证券交易规则提出交易歌刀申报，参与证券交易所场内的集中交易，并根据成(chéng)交结果承担相应農去的清算交收责任。证券登记结算机构根据成(chéng)交结果，按照黑為清算交收规则，与证券公司進(jìn)行证券和资金的清算交收，并为看會证券公司客户办理证券的登记過(guò)户手续。

第一百零九条　证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，实時(shí校是)公布证券交易即時(shí)行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布錯著。

证券交易即時(shí)行情的权益由证券交易所依法享有。未經(j短行īng)证券交易所许可，任何单位和个人不得發(fā)布证券交易場老即時(shí)行情。

第一百一十条　上市公司可以向(xiàng)证券交易所申请其上市交易股票南林的停牌或者复牌，但不得滥用停牌或者复牌损害投资者的合法权益。

证券交易所可以按照业务规则的规定，决定上市交易股票的停牌或者复牌。

第一百一十 一条　因不可抗力、意外事(shì)件、重大技术故障得內、重大人为差错等突發(fā)性事(shì)件而影响证券交易正常進(jìn拍的)行時(shí)，为维护证券交易正常秩序和市场公平，证券交易所可以按照业务规農西则采取技术性停牌、临時(shí)停市等处置措施，并应当及時(shí)向(間議xiàng)國(guó)务院证券监督管理机构报告。

因前款规定的突發(fā)性事(shì)件导致证券交易结果出现都熱重大异常，按交易结果進(jìn)行交收將(jiāng)對(duì)明拿证券交易正常秩序和市场公平造成(chéng)重大影响的，证券交易所按照业务规则鄉爸可以采取取消交易、通知证券登记结算机构暂缓交收等措施，并应当及時(shí女科)向(xiàng)國(guó)务院证券监督管理机构报告并公告。

证券交易所對(duì)其依照本条规定采取措施造成(chéng)的损失，不電錢承担民事(shì)赔偿责任，但存在重大過(guò)错的除外。

第一百一 十二条　证券交易所對(duì)证券交易实行实時(s畫有hí)监控，并按照國(guó)务院证券监督管理机构的要求，對(duì)异是歌常的交易情况提出报告。

证券交易所根据需要，可以按照业务规则對(duì)出现重大异常交易情况的到紅证券账户的投资者限制交易，并及時(shí)报告國(guó)务老科院证券监督管理机构。

第一百一 十三条　证券交易所应当加强對(duì)证券交易的紙舊风险监测，出现重大异常波动的，证券交易所可以按照业务规则采取限制交易、强制停牌喝裡等处置措施，并向(xiàng)國(guó)务院证券监督管理机构报白著告；严重影响证券市场稳定的，证券交易所可以按照业务规则采取临時(河時shí)停市等处置措施并公告。

证券交易所對(duì)其依照本条规定采取措施造成(chéng爸河)的损失，不承担民事(shì)赔偿责任，但存在重大過(guò)自資错的除外。

第一百一 十四条　证券交易所应当从其收取的交易费用和會(huì)不子员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金。风险基金由证券交易所理事(sh間這ì)會(huì)管理。

风险基金提取的具体比例和使用办法，由國(guó)务院证券监督管理机构會(h空購uì)同國(guó)务院财政部门规定。

证券交易所应当將(jiāng)收存的风险基金存入開(kāi)户银行专门账生友户，不得擅自使用。

第一百一 十五条　证券交易所依照法律、行政法规和國(guó)务院证站國券监督管理机构的规定，制定上市规则、交易规则、會(huì)员管懂區理规则和其他有关业务规则，并报國(guó)务院证券监督管理机构批街的准。

在证券交易所从事(shì)证券交易，应当遵守证券交易所依法制定的业务规则。违反媽知业务规则的，由证券交易所给予纪律处分或者采取其他自律管理措施。

第一百一 十六条　证券交易所的负责人和其他从业人员执行与证慢子券交易有关的职务時(shí)，与其本人或者其亲属有利害关系的，应当回避志用。

第一百一 十七条　按照依法制定的交易规则進(jìn)行的購文交易，不得改变其交易结果，但本法第一百一十一条第二款规定的除外。對(du西拿ì)交易中违规交易者应负的民事(shì)责任不得免除；在违规交易中聽司所获利益，依照有关规定处理。

第八章　证券公司

第一百一 十八条　设立证券公司，应当具备下列条件，并經(j黑去īng)國(guó)务院证券监督管理机构批准：

（一）有符合法律、行政法规规定的公司章程；

（二）主要股东及公司的实际控制人具有良好(hǎo)的财务状况和诚信记录，最近行要三年无重大违法违规记录；

（三）有符合本法规定的公司注册资本；

（四）董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员、从业人员符窗機合本法规定的条件；

（五）有完善的风险管理与内部控制制度；

（六）有合格的經(jīng)营场所、业务设施和信息技术系统；

（七）法律、行政法规和經(jīng)國(guó)务院批准的國(guó舞到)务院证券监督管理机构规定的其他条件。

未經(jīng)國(guó)务院证券监督管理机构批准，任何单位和个暗月人不得以证券公司名义開(kāi)展证券业务活动。

第一百一 十九条　國(guó)务院证券监督管理机构应当自受理证木頻券公司设立申请之日起(qǐ)六个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监窗道管原则進(jìn)行审查，作出批准或者不予批准的决定，并通知申请人麗房；不予批准的，应当說(shuō)明理由。

证券公司设立申请获得批准的，申请人应当在规定的期限内向(xiàng)司些公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。

证券公司应当自领取营业执照之日起(qǐ)十五日内，向(xià議山ng)國(guó)务院证券监督管理机构申请經(jīng)营证券业务许可证。未不到取得經(jīng)营证券业务许可证，证券公司不得經(jīng)营证券业务。

第一百二十条　經(jīng)國(guó)务院证券监督管理机构核准，取得經(j麗行īng)营证券业务许可证，证券公司可以經(jīng)营下列部分或者全部证券业务師村：

（一）证券經(jīng)纪；

（二）证券投资咨询；

（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；

（四）证券承销与保荐；

（五）证券融资融券；

（六）证券做市交易；

（七）证券自营；

（八）其他证券业务。

國(guó)务院证券监督管理机构应当自受理前款规定事(shì)项申请綠習之日起(qǐ)三个月内，依照法定条件和程序進(jìn)行审查，作吃離出核准或者不予核准的决定，并通知申请人；不予核准的，应当說(s火用huō)明理由。

证券公司經(jīng)营证券资产管理业务的，应当符合《中华人民共和國(guó)廠業证券投资基金法》等法律、行政法规的规定。

除证券公司外，任何单位和个人不得从事(shì)证券承销、证券保荐、证券經器鐘(jīng)纪和证券融资融券业务。

证券公司从事(shì)证券融资融券业务，应当采取措施，严格防范和控制风险年吃，不得违反规定向(xiàng)客户出借资金或者证券。

第一百二十一条　证券公司經(jīng)营本法第一百二十条第一款第（一）项輛筆至第（三）项业务的，注册资本最低限额为人民币五千万元；經(jīng也海)营第（四）项至第（八）项业务之一的，注册资本最低限额为人民币一亿為件元；經(jīng)营第（四）项至第（八）项业务中兩(liǎng)项業學以上的，注册资本最低限额为人民币五亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本動見。

國(guó)务院证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整她和注册资本最低限额，但不得少于前款规定的限额。

第一百二十二条　证券公司变更证券业务范围，变更主要股东或者公場區司的实际控制人，合并、分立、停业、解散、破产，应当經(jīng)國(guó)务大姐院证券监督管理机构核准。

第一百二十三条　國(guó)务院证券监督管理机构应当對(duì)用年证券公司净资本和其他风险控制指标作出规定。

证券公司除依照规定为其客户提供融资融券外，不得为其股东或者股东的关联人提供融暗些资或者担保。

第一百二十四条　证券公司的董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员，鐵空应当正直诚实、品行良好(hǎo)，熟悉证券法律、行政法规，具有履行职事市责所需的經(jīng)营管理能(néng)力。证券公司任免董事(shì)、监說開事(shì)、高级管理人员，应当报國(guó)务院证券监督管理机构备案。

有《中华人民共和國(guó)公司法》第一百四十六条规定的情形或者下列情形之一的員風，不得担任证券公司的董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员：

（一）因违法行为或者违纪行为被(bèi)解除职务的证券交易场所、证西師券登记结算机构的负责人或者证券公司的董事(shì)、监事(shì)、高级管照鄉理人员，自被(bèi)解除职务之日起(qǐ)未逾五年；

（二）因违法行为或者违纪行为被(bèi)吊销执业证书或者被(b坐區èi)取消资格的律师、注册會(huì)计师或者其他证券服务机构的专业數友人员，自被(bèi)吊销执业证书或者被(bèi)取消资格之日起相銀(qǐ)未逾五年。

第一百二十五条　证券公司从事(shì)证券业务的人员应当品行良南愛好(hǎo)，具备从事(shì)证券业务所需的专业能(néng)力。

因违法行为或者违纪行为被(bèi)開(kāi)除的证券交易场所、证券視弟公司、证券登记结算机构、证券服务机构的从业人员和被(bèi)開(k們相āi)除的國(guó)家机关工作人员，不得招聘为证券公司的从业人员。

國(guó)家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员要吃，不得在证券公司中兼任职务。

第一百二十六条　國(guó)家设立证券投资者保护基金。证券投资者保护基金農歌由证券公司缴纳的资金及其他依法筹集的资金组成(chéng)，其规多行模以及筹集、管理和使用的具体办法由國(guó)务院规定。

第一百二十七条　证券公司从每年的业务收入中提取交易风险准备金，用于弥补证券經(有慢jīng)营的损失，其提取的具体比例由國(guó)务院证券监督管謝城理机构會(huì)同國(guó)务院财政部门规定。

第一百二十八条　证券公司应当建立健全内部控制制度，采取有效隔离措畫用施，防范公司与客户之间、不同客户之间的利益冲突。

证券公司必须將(jiāng)其证券經(jīng)纪业务、证券承销业务、服空证券自营业务、证券做市业务和证券资产管理业务分開(kāi)办理，不得混合操作關但。

第一百二十九条　证券公司的自营业务必须以自己的名义進(jìn)行，不樹綠得假借他人名义或者以个人名义進(jìn)行。

证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。

证券公司不得將(jiāng)其自营账户借给他人使用。

第一百三十条　证券公司应当依法审慎經(jīng)营，勤勉尽责，诚实守信。

证券公司的业务活动，应当与其治理结构、内部控制、合规管理、风险管理以吃花及风险控制指标、从业人员构成(chéng)等情况相适应，符合审慎监管和保市筆护投资者合法权益的要求。

证券公司依法享有自主經(jīng)营的权利，其合法經(jīn舞明g)营不受干涉。

第一百三十一条　证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个業雪客户的名义单独立户管理。

证券公司不得將(jiāng)客户的交易结算资金和证券归入其自有财产微那。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用客户的交易结算资金和证券。证券公司體離破产或者清算時(shí)，客户的交易结算资金和证券不属于其破产場費财产或者清算财产。非因客户本身的债务或者法律规定的其他情形，不得查封、冻地市结、扣划或者强制执行客户的交易结算资金和证券。

第一百三十二条　证券公司办理經(jīng)纪业务，应当置备统一制定的证券买卖商筆委托书，供委托人使用。采取其他委托方式的，必须作出委托记录。

客户的证券买卖委托，不论是否成(chéng)交，其委托记录应当按請黃照规定的期限，保存于证券公司。

第一百三十三条　证券公司接受证券买卖的委托，应当根据委托书载明的证來視券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照交易规则代理买卖证線木券，如实進(jìn)行交易记录；买卖成(chéng)交後(hòu)，应又錯当按照规定制作买卖成(chéng)交报告单交付客户。

证券交易中确认交易行为及其交易结果的對(duì)账单必须真实，保证账面(m化麗iàn)证券余额与实际持有的证券相一致。

第一百三十四条　证券公司办理經(jīng)纪业务，不得接受客户的秒藍全权委托而决定证券买卖、选择证券種(zhǒng)类、决定买卖土視数量或者买卖价格。

证券公司不得允许他人以证券公司的名义直接参与证券的集中交易。

第一百三十五条　证券公司不得對(duì)客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损內空失作出承诺。

第一百三十六条　证券公司的从业人员在证券交易活动中，执行所属的证都嗎券公司的指令或者利用职务违反交易规则的，由所属的证券公司承担全部责任。

证券公司的从业人员不得私下接受客户委托买卖证券。

第一百三十七条　证券公司应当建立客户信息查询制度，确保客户能(néng)够你船查询其账户信息、委托记录、交易记录以及其他与接受服务或者购买件也产品有关的重要信息。

证券公司应当妥善保存客户開(kāi)户资料、委托记录、交易记在離录和与内部管理、业务經(jīng)营有关的各项信息，任何人不得隐匿、伪造、篡到少改或者毁损。上述信息的保存期限不得少于二十年。

第一百三十八条　证券公司应当按照规定向(xiàng)國(guó)务院证券關店监督管理机构报送业务、财务等經(jīng)营管理信息和资料。　農森　 

國(guó)务院证券监督管理机构有权要求证券公司及其主要股东、是子实际控制人在指定的期限内提供有关信息、资料。

证券公司及其主要股东、实际控制人向(xiàng)國(guó)务院证券监督低慢管理机构报送或者提供的信息、资料，必须真实、准确、完整。

第一百三十九条　國(guó)务院证券监督管理机构认为有必要時(s化麗hí)，可以委托會(huì)计师事(shì)务所、资产评估机志知构對(duì)证券公司的财务状况、内部控制状况、资产价值進(jì舊從n)行审计或者评估。具体办法由國(guó)务院证券监督管理机构會(huì師習)同有关主管部门制定。

第一百四十条　证券公司的治理结构、合规管理、风险控制指标不符合購一规定的，國(guó)务院证券监督管理机构应当责令其限期改正；裡事逾期未改正，或者其行为严重危及该证券公司的稳健运行、损害客户合法权益的，國(g些生uó)务院证券监督管理机构可以区别情形，對(duì)其采取下列措施：

（一）限制业务活动，责令暂停部分业务，停止核准新业务；

（二）限制分配红利，限制向(xiàng)董事(shì)、监事(shì又麗)、高级管理人员支付报酬、提供福利；

（三）限制转让财产或者在财产上设定其他权利；

（四）责令更换董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员或者限制其权利子玩；

（五）撤销有关业务许可；

（六）认定负有责任的董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员为不适当人选電鐵；

（七）责令负有责任的股东转让股权，限制负有责任的股东行使股东权利。章如

证券公司整改後(hòu)，应当向(xiàng)國(guó)务院車那证券监督管理机构提交报告。國(guó)务院证券监督管理机构經行鄉(jīng)验收，治理结构、合规管理、风险控制指标符合规定的，应当自验收完毕之裡地日起(qǐ)三日内解除對(duì)其采取的前款规定的有关限制措施。長門

第一百四十一条　证券公司的股东有虚假出资、抽逃出资行为的，國(guó)長刀务院证券监督管理机构应当责令其限期改正，并可责令其转让所持证券公司的股权。

在前款规定的股东按照要求改正违法行为、转让所持证券公司的股权前，國(們城guó)务院证券监督管理机构可以限制其股东权利。

第一百四十二条　证券公司的董事(shì)、监事(shì)、高级紅外管理人员未能(néng)勤勉尽责，致使证券公司存在重大违法违规行为或者又商重大风险的，國(guó)务院证券监督管理机构可以责令证券公司予商大以更换。

第一百四十三条　证券公司违法經(jīng)营或者出现重大风险，物聽严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，國(guó)务院证券监督管理机照錢构可以對(duì)该证券公司采取责令停业整顿、指定其他机构托管、吧水接管或者撤销等监管措施。

第一百四十四条　在证券公司被(bèi)责令停业整顿、被(bèi)依法指定媽鐘托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险時(shí)，經(jīn廠喝g)國(guó)务院证券监督管理机构批准，可以對(duì)该证券國大公司直接负责的董事(shì)、监事(shì)、高级管理人员和其他直接责任人员服時采取以下措施：

（一）通知出境入境管理机关依法阻止其出境；

（二）申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在如間财产上设定其他权利。

第九章　证券登记结算机构

第一百四十五条　证券登记结算机构为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不在亮以营利为目的，依法登记，取得法人资格。

设立证券登记结算机构必须經(jīng)國(guó)务院证券监微對督管理机构批准。

第一百四十六条　设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：

（一）自有资金不少于人民币二亿元；

（二）具有证券登记、存管和结算服务所必须的场所和设施；

（三）國(guó)务院证券监督管理机构规定的其他条件。

证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字樣(yàng)。

第一百四十七条　证券登记结算机构履行下列职能(néng)：

（一）证券账户、结算账户的设立；

（二）证券的存管和過(guò)户；

（三）证券持有人名册登记；

（四）证券交易的清算和交收；

（五）受發(fā)行人的委托派發(fā)证券权益；

（六）办理与上述业务有关的查询、信息服务；

（七）國(guó)务院证券监督管理机构批准的其他业务。

第一百四十八条　在证券交易所和國(guó)务院批准的其他全國(生腦guó)性证券交易场所交易的证券的登记结算，应当采取全國(g知關uó)集中统一的运营方式。

前款规定以外的证券，其登记、结算可以委托证券登记结算机构或者其他依法从事聽街(shì)证券登记、结算业务的机构办理。

第一百四十九条　证券登记结算机构应当依法制定章程和业务规则，并經(愛綠jīng)國(guó)务院证券监督管理机构批准。证券登记结算业务参与人应当遵著低守证券登记结算机构制定的业务规则。

第一百五十条　在证券交易所或者國(guó)务院批准的其他全國(guó)性证券交影明易场所交易的证券，应当全部存管在证券登记结算机构。

证券登记结算机构不得挪用客户的证券。

第一百五十一条　证券登记结算机构应当向(xiàng)证券發(fā)行厭體人提供证券持有人名册及有关资料。

证券登记结算机构应当根据证券登记结算的结果，确认证券持有人持有证券花會的事(shì)实，提供证券持有人登记资料。

证券登记结算机构应当保证证券持有人名册和登记過(guò)户记录真实、准确為就、完整，不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。

第一百五十二条　证券登记结算机构应当采取下列措施保证业务的正常進(jìn)在金行：

（一）具有必备的服务设备和完善的数据安全保护措施；

（二）建立完善的业务、财务和安全防范等管理制度；

（三）建立完善的风险管理系统。

第一百五十三条　证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有視化关文件和资料。其保存期限不得少于二十年。

第一百五十四条　证券登记结算机构应当设立证券结算风险基金，用于垫付或者靜務弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成(chéng)的证券登记结算話會机构的损失。

证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入和收益中提取，并可以由结算動低参与人按照证券交易业务量的一定比例缴纳。

证券结算风险基金的筹集、管理办法，由國(guó)务院证券监督店還管理机构會(huì)同國(guó)务院财政部门规定。

第一百五十五条　证券结算风险基金应当存入指定银行的专门账户，实行专项報樂管理。

证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿後(hòu)，应当向(x雜時iàng)有关责任人追偿。

第一百五十六条　证券登记结算机构申请解散，应当經(jīng)國報西(guó)务院证券监督管理机构批准。

第一百五十七条　投资者委托证券公司進(jìn)行证券交易，应当通過(友不guò)证券公司申请在证券登记结算机构開(kāi)立证券账户。证券登记如紅结算机构应当按照规定为投资者開(kāi)立证券账户。

投资者申请開(kāi)立账户，应当持有证明中华人民共和國(guó)公民、法美銀人、合伙企业身份的合法证件。國(guó)家另有规定的除外。

第一百五十八条　证券登记结算机构作为中央對(duì)手方提供证券结算服务的，是自就结算参与人共同的清算交收對(duì)手，進(jìn)行净额结算，为证券交易個公提供集中履约保障。

证券登记结算机构为证券交易提供净额结算服务時(shí)，应当個習要求结算参与人按照货银對(duì)付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保嗎麗。

在交收完成(chéng)之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担可司保物。

结算参与人未按時(shí)履行交收义务的，证券登记结算机构有权按照业务规则醫對处理前款所述财产。

第一百五十九条　证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必慢熱须存放于专门的清算交收账户，只能(néng)按业务规则用于已成(chéng)事線交的证券交易的清算交收，不得被(bèi)强制执行。

第十章　证券服务机构

第一百六十条　會(huì)计师事(shì)务所、律师事(shì)务所以及从事(長視shì)证券投资咨询、资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术來吃系统服务的证券服务机构，应当勤勉尽责、恪尽职守，按照相关业务规则为证是離券的交易及相关活动提供服务。

从事(shì)证券投资咨询服务业务，应当經(jīng)國(g唱朋uó)务院证券监督管理机构核准；未經(jīng)核准，不得为证券的交易及相樂理关活动提供服务。从事(shì)其他证券服务业务，应当报國(guó)务身做院证券监督管理机构和國(guó)务院有关主管部门备案。

第一百六十一条　证券投资咨询机构及其从业人员从事(shì)证券服务业金個务不得有下列行为：

（一）代理委托人从事(shì)证券投资；

（二）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；

（三）买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券；

（四）法律、行政法规禁止的其他行为。

有前款所列行为之一，给投资者造成(chéng)损失的，应当依法承担刀區赔偿责任。

第一百六十二条　证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、核查和验证资料、工作家微底稿以及与质量控制、内部管理、业务經(jīng)营有关的信息和资料，任何人不些男得泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述信息和资料的保存期限不得少于十年你業，自业务委托结束之日起(qǐ)算。

第一百六十三条　证券服务机构为证券的發(fā)行、上市、交易等证券业务就銀活动制作、出具审计报告及其他鉴证报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报中得告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，對(duì)所依据的文件资料内容的真实性讀南、准确性、完整性進(jìn)行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性線相陈述或者重大遗漏，给他人造成(chéng)损失的，应当与委托人承担连带赔司聽偿责任，但是能(néng)够证明自己沒(méi)有過(guò)错的作遠除外。

第十一章　证券业协會(huì)

第一百六十四条　证券业协會(huì)是证券业的自律性组织，是技會社會(huì)团体法人。

证券公司应当加入证券业协會(huì)。

证券业协會(huì)的权力机构为全体會(huì)员组成(chéng)的會(美好huì)员大會(huì)。

第一百六十五条　证券业协會(huì)章程由會(huì)员大會(huì)制定，并短慢报國(guó)务院证券监督管理机构备案。

第一百六十六条　证券业协會(huì)履行下列职责：

（一）教育和组织會(huì)员及其从业人员遵守证券法律、行政厭電法规，组织開(kāi)展证券行业诚信建设，督促证券行业履行社會呢朋(huì)责任；

（二）依法维护會(huì)员的合法权益，向(xiàng)证券监督管理熱朋机构反映會(huì)员的建议和要求；

（三）督促會(huì)员開(kāi)展投资者教育和保护活动，维护投资者子場合法权益；

（四）制定和实施证券行业自律规则，监督、检查會(huì)员及其从业人员行为，腦拍對(duì)违反法律、行政法规、自律规则或者协會(huì)章程的，按照规定给關吃予纪律处分或者实施其他自律管理措施；

（五）制定证券行业业务规范，组织从业人员的业务培训；

（六）组织會(huì)员就(jiù)证券行业的發(fā)展、运作及有关内容進(匠玩jìn)行研究，收集整理、發(fā)布证券相关信息，提供會(huì校年)员服务，组织行业交流，引导行业创新發(fā)展；

（七）對(duì)會(huì)员之间、會(huì)员与客户之间家物發(fā)生的证券业务纠纷進(jìn)行调解；

（八）证券业协會(huì)章程规定的其他职责。

第一百六十七条　证券业协會(huì)设理事(shì)會(huì那多)。理事(shì)會(huì)成(chéng)员依章程的规定由选举产生。厭下

第十二章　证券监督管理机构

第一百六十八条　國(guó)务院证券监督管理机构依法對(duì)我農证券市场实行监督管理，维护证券市场公開(kāi)、公平、公正，防范系统性风海冷险，维护投资者合法权益，促進(jìn)证券市场健康發(fā)展輛錢。

第一百六十九条　國(guó)务院证券监督管理机构在對(duì)证券市场实相綠施监督管理中履行下列职责：

（一）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法進(jìn低秒)行审批、核准、注册，办理备案；

（二）依法對(duì)证券的發(fā)行、上市、交易、登记、廠作存管、结算等行为，進(jìn)行监督管理；

（三）依法對(duì)证券發(fā)行人、证券公司、证券服务机构、爸土证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，進(jìn)行监督管理；

（四）依法制定从事(shì)证券业务人员的行为准则，并监督实施；

（五）依法监督检查证券發(fā)行、上市、交易的信息披露；

（六）依法對(duì)证券业协會(huì)的自律管理活动進(jìn金短)行指导和监督；

（七）依法监测并防范、处置证券市场风险；

（八）依法開(kāi)展投资者教育；

（九）依法對(duì)证券违法行为進(jìn)行查处；

（十）法律、行政法规规定的其他职责。

第一百七十条　國(guó)务院证券监督管理机构依法履行职责，有权采取下城們列措施：

（一）對(duì)证券發(fā)行人、证券公司、证券服务机构但業、证券交易场所、证券登记结算机构進(jìn)行现场检查；

（二）進(jìn)入涉嫌违法行为發(fā)生场所调查取证；

（三）询问当事(shì)人和与被(bèi)调查事(shì)件舊資有关的单位和个人，要求其對(duì)与被(bèi)调查事(shì)件有关的事(看說shì)项作出說(shuō)明；或者要求其按照指定的方式报送与被(b照微èi)调查事(shì)件有关的文件和资料；

（四）查阅、复制与被(bèi)调查事(shì)件有关的财产权登记、通城你讯记录等文件和资料；

（五）查阅、复制当事(shì)人和与被(bèi)调查事(shì)件有关的单位和店關个人的证券交易记录、登记過(guò)户记录、财务會(huì)计资個綠料及其他相关文件和资料；對(duì)可能(néng)被(bèi)转移、隐匿或者姐雪毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押；

（六）查询当事(shì)人和与被(bèi)调查事(shì)件有关的单位術裡和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能(說場néng)的账户信息，可以對(duì)有关文件和资料進(jìn會亮)行复制；對(duì)有证据证明已經(jīng)或者可能(néng)转移或者隐我校匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，經(jīng)民化國(guó)务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批頻姐准，可以冻结或者查封，期限为六个月；因特殊原因需要延長(chán多笑g)的，每次延長(cháng)期限不得超過(guò)三个月，冻结、查封期限章那最長(cháng)不得超過(guò)二年；

（七）在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为時(shí)，經(jīng舞技)國(guó)务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人相照批准，可以限制被(bèi)调查的当事(shì)人的证券买卖，但限制能朋的期限不得超過(guò)三个月；案情复杂的，可以延長(cháng)聽喝三个月；

（八）通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其司票他直接责任人员出境。

为防范证券市场风险，维护市场秩序，國(guó)务院证券监督管理机构南小可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施。

第一百七十一条　國(guó)务院证券监督管理机构對(duì)涉文秒嫌证券违法的单位或者个人進(jìn)行调查期间，被(bèi)调查的当友體事(shì)人书面(miàn)申请，承诺在國(guó)务院证券监督樹上管理机构认可的期限内纠正涉嫌违法行为，赔偿有关投资者损失，消除损害或者不良外雜影响的，國(guó)务院证券监督管理机构可以决定中止调查。被日畫(bèi)调查的当事(shì)人履行承诺的，國(guó)务院证券监督術市管理机构可以决定终止调查；被(bèi)调查的当事(shì)人未履行承诺或者有國弟很(guó)务院规定的其他情形的，应当恢复调查。具体办法由國(gu銀請ó)务院规定。

國(guó)务院证券监督管理机构决定中止或者终止调查的，应当按照规定公開(錯北kāi)相关信息。

第一百七十二条　國(guó)务院证券监督管理机构依法履行职责，進(j生冷ìn)行监督检查或者调查，其监督检查、调查的人员不得少于二人，并地喝应当出示合法证件和监督检查、调查通知书或者其他执法文书。监督检查、调查的人员少雪但于二人或者未出示合法证件和监督检查、调查通知书或者其他执法文光作书的，被(bèi)检查、调查的单位和个人有权拒绝。

第一百七十三条　國(guó)务院证券监督管理机构依法履行职责空自，被(bèi)检查、调查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不可樹得拒绝、阻碍和隐瞒。

第一百七十四条　國(guó)务院证券监督管理机构制定的规章、商子规则和监督管理工作制度应当依法公開(kāi)。

國(guó)务院证券监督管理机构依据调查结果，對(duì)证券违法爸從行为作出的处罚决定，应当公開(kāi)。

第一百七十五条　國(guó)务院证券监督管理机构应当与國(g弟身uó)务院其他金融监督管理机构建立监督管理信息共享机制。

國(guó)务院证券监督管理机构依法履行职责，進(jìn)行监督检唱從查或者调查時(shí)，有关部门应当予以配合。

第一百七十六条　對(duì)涉嫌证券违法、违规行为，任何单位和个人有权向哥鄉(xiàng)國(guó)务院证券监督管理机构举报。

對(duì)涉嫌重大违法、违规行为的实名举报线索經(jīng)查证属实的，微器國(guó)务院证券监督管理机构按照规定给予举报人奖励。

國(guó)务院证券监督管理机构应当對(duì)举报人的身份信東樂息保密。

第一百七十七条　國(guó)务院证券监督管理机构可以和其他國(guó)熱村家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督冷生管理。

境外证券监督管理机构不得在中华人民共和國(guó)境内直接進事作(jìn)行调查取证等活动。未經(jīng)國(guó)务院证券监督管理机构和到放國(guó)务院有关主管部门同意，任何单位和个人不得擅自向(xiàng)境外在中提供与证券业务活动有关的文件和资料。

第一百七十八条　國(guó)务院证券监督管理机构依法履行职责，發(科笑fā)现证券违法行为涉嫌犯罪的，应当依法將(jiāng)案件移相睡送司法机关处理；發(fā)现公职人员涉嫌职务违法或者职务犯罪的，应当依法移送日見监察机关处理。

第一百七十九条　國(guó)务院证券监督管理机构工作人员必须忠于职守、依法廠海办事(shì)、公正廉洁，不得利用职务便利牟取不正当利益，不得泄露所你森知悉的有关单位和个人的商业秘密。

國(guó)务院证券监督管理机构工作人员在任职期间，或者离职後(hòu)間場在《中华人民共和國(guó)公务员法》规定的期限内，不得到(dà風子o)与原工作业务直接相关的企业或者其他营利性组织任职，不得从事(shì讀知)与原工作业务直接相关的营利性活动。

第十三章　法律责任

第一百八十条　违反本法第九条的规定，擅自公開(kāi)或者变相公開讀的(kāi)發(fā)行证券的，责令停止發(fā)行，退還(há如林i)所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额百分之五以上百分之我森五十以下的罚款；對(duì)擅自公開(kāi)或者变相公開(他員kāi)發(fā)行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的畫答机构或者部门會(huì)同县级以上地方人民政府予以取缔。對(duì)劇銀直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元老那以下的罚款。

第一百八十一条　發(fā)行人在其公告的证券發(fā)行文件下如中隐瞒重要事(shì)实或者编造重大虚假内容，尚未發(fā)朋離行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已經(jīng)發(fā開體)行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。對近紙(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元房暗以上一千万元以下的罚款。

發(fā)行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事(shì)前款违法行小近为的，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得百分之十以上一倍以下愛技的罚款；沒(méi)有违法所得或者违法所得不足二千万元的，处以二百冷但万元以上二千万元以下的罚款。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责道美任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。

第一百八十二条　保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者拍月不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，沒(méi)收业务收入，飛還并处以业务收入一倍以上十倍以下的罚款；沒(méi)有业务收入或者业务收入個說不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款；情节严重的校金，并处暂停或者撤销保荐业务许可。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责國厭任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

第一百八十三条　证券公司承销或者销售擅自公開(kāi)發(f可遠ā)行或者变相公開(kāi)發(fā)行的证券的，责令停止承销或者销長理售，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；沒場外(méi)有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千人但万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可。给投资者造成(ch信道éng)损失的，应当与發(fā)行人承担连带赔偿责任。對(duì)直接负長計责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下話亮的罚款。

第一百八十四条　证券公司承销证券违反本法第二十九条规定的，责令改長樹正，给予警告，沒(méi)收违法所得，可以并处五十万元以上五百万元以下的罚物雨款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。對(duì)直接负责的主管離習人员和其他直接责任人员给予警告，可以并处二十万元以上二百万元以下的罚款；情节严學一重的，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

第一百八十五条　發(fā)行人违反本法第十四条、第十五条的规定擅自改变公開(k風鐘āi)發(fā)行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以五十万元以上五百万元厭知以下的罚款；對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给照說予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。

發(fā)行人的控股股东、实际控制人从事(shì)或者组织、指使从事(sh不也ì)前款违法行为的，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚民冷款；對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以十謝朋万元以上一百万元以下的罚款。

第一百八十六条　违反本法第三十六条的规定，在限制转让期内转让证券樹子，或者转让股票不符合法律、行政法规和國(guó)务院证券监督管跳樹理机构规定的，责令改正，给予警告，沒(méi)收违法所得，并处以买拿火卖证券等值以下的罚款。

第一百八十七条　法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，违反本法第黑機四十条的规定，直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具場地有股权性质的证券的，责令依法处理非法持有的股票、其他具有股权費區性质的证券，沒(méi)收违法所得，并处以买卖证券等值以下的罚款；属于國錢金(guó)家工作人员的，還(hái)应当依法给予处分。

第一百八十八条　证券服务机构及其从业人员，违反本法第四十二条的规定买卖证券離飛的，责令依法处理非法持有的证券，沒(méi)收违法所得，并处得車以买卖证券等值以下的罚款。

第一百八十九条　上市公司、股票在國(guó)务院批准的其他全國黑湖(guó)性证券交易场所交易的公司的董事(shì)、监事(shì空快)、高级管理人员、持有该公司百分之五以上股份的股东，违反本法第四十四条的规店冷定，买卖该公司股票或者其他具有股权性质的证券的，给予警告，并处以十万元以上一好就百万元以下的罚款。

第一百九十条　违反本法第四十五条的规定，采取程序化交易影响证懂資券交易所系统安全或者正常交易秩序的，责令改正，并处以五十万元以上弟微五百万元以下的罚款。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予媽土警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。

第一百九十一条　证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第女靜五十三条的规定从事(shì)内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券她樂，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；沒(我熱méi)有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元黃一以下的罚款。单位从事(shì)内幕交易的，還(hái)应当對(duì)直接自器负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下書又的罚款。國(guó)务院证券监督管理机构工作人员从事(shì)物快内幕交易的，从重处罚。

违反本法第五十四条的规定，利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易的，依聽答照前款的规定处罚。

第一百九十二条　违反本法第五十五条的规定，操纵证券市场的，责令依法处理媽現其非法持有的证券，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下司拍的罚款；沒(méi)有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一兵窗千万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，還(hái)应当對(duì)直接负责筆西的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下土友的罚款。

第一百九十三条　违反本法第五十六条第一款、第三款的规定，编造、传播在見虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得雨作一倍以上十倍以下的罚款；沒(méi)有违法所得或者违法所得不足二十万元的，处相從以二十万元以上二百万元以下的罚款。

违反本法第五十六条第二款的规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信紙訊息误导的，责令改正，处以二十万元以上二百万元以下的罚款；属于國(guó)家工匠市作人员的，還(hái)应当依法给予处分。

传播媒介及其从事(shì)证券市场信息报道(dào)的工作人员违反本中吃法第五十六条第三款的规定，从事(shì)与其工作职责發(fā高我)生利益冲突的证券买卖的，沒(méi)收违法所得，并处以买卖证券通哥等值以下的罚款。

第一百九十四条　证券公司及其从业人员违反本法第五十七条的规定，有损害客户會影利益的行为的，给予警告，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十到音倍以下的罚款；沒(méi)有违法所得或者违法所得不足十万元的離花，处以十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可做光。

第一百九十五条　违反本法第五十八条的规定，出借自己的证券账户或者借用他人作黃的证券账户从事(shì)证券交易的，责令改正，给予警告，可以处五十万元以下雜飛的罚款。

第一百九十六条　收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、一空發(fā)出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元中舞以下的罚款。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给嗎嗎予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

收购人及其控股股东、实际控制人利用上市公司收购，给被(bèi)收购公劇他司及其股东造成(chéng)损失的，应当依法承担赔偿责任。

第一百九十七条　信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行民風信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；對內從(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以他車二十万元以上二百万元以下的罚款。發(fā)行人的控股股东、实际控制人组织、你家指使从事(shì)上述违法行为，或者隐瞒相关事(shì)项导致發(f務子ā)生上述情形的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；對(d女雪uì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以二十万元以上二百万元白志以下的罚款。

信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述事老或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以一百万元以上一千万元以下的罚款場拿；對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，得笑并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。發(fā)行人的控股股东、实農科际控制人组织、指使从事(shì)上述违法行为，或者隐瞒相关事(shì拿到)项导致發(fā)生上述情形的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款；對(du空道ì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以五十万元以上五百万元以下的河校罚款。

第一百九十八条　证券公司违反本法第八十八条的规定未履行或者未按照市好规定履行投资者适当性管理义务的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上一百万元以們票下的罚款。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告文雪，并处以二十万元以下的罚款。

第一百九十九条　违反本法第九十条的规定征集股东权利的，责令改正，给予警告，可畫請以处五十万元以下的罚款。

第二百条　非法開(kāi)设证券交易场所的，由县级以上人民政府予以放筆取缔，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；沒(微著méi)有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元員下以下的罚款。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以和門二十万元以上二百万元以下的罚款。

证券交易所违反本法第一百零五条的规定，允许非會(huì)员直接参与股票輛裡的集中交易的，责令改正，可以并处五十万元以下的罚款。

第二百零一条　证券公司违反本法第一百零七条第一款的规定，未對(du她下ì)投资者開(kāi)立账户提供的身份信息進(jìn)行核對物大(duì)的，责令改正，给予警告，并处以五万元以上五十万元以白來下的罚款。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并吃相处以十万元以下的罚款。

证券公司违反本法第一百零七条第二款的规定，將(jiāng)投资者的账户提供歌站给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款了哥。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以下這內的罚款。

第二百零二条　违反本法第一百一十八条、第一百二十条第一款、第四款的校一规定，擅自设立证券公司、非法經(jīng)营证券业务或者未經(jīng)批准校暗以证券公司名义開(kāi)展证券业务活动的，责令改正，沒(méi費黃)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；沒(méi)有违法子離所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。鄉少對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并答草处以二十万元以上二百万元以下的罚款。對(duì)擅自设立的证券公司，由國件媽(guó)务院证券监督管理机构予以取缔。

证券公司违反本法第一百二十条第五款规定提供证券融资融券服务的，沒(méi)收遠也违法所得，并处以融资融券等值以下的罚款；情节严重的，禁止其在一定期限内从事(s朋好hì)证券融资融券业务。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警光金告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

第二百零三条　提交虚假证明文件或者采取其他欺诈手段骗取证券公司设立许可、业务訊大许可或者重大事(shì)项变更核准的，撤销相关许可，并处以一百万元以上一千万員制元以下的罚款。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处吧事以二十万元以上二百万元以下的罚款。

第二百零四条　证券公司违反本法第一百二十二条的规定，未經(jīn可友g)核准变更证券业务范围，变更主要股东或者公司的实际控制人，合少電并、分立、停业、解散、破产的，责令改正，给予警告，沒(méi民地)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；沒(méi)有违法所得或者熱費违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；情节严重的火他，并处撤销相关业务许可。對(duì)直接负责的主管人员和其他紅我直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

第二百零五条　证券公司违反本法第一百二十三条第二款的规定，为其股东或多吃者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万公好元以下的罚款。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给討們予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。股东有過(guò)错的，在按照要求弟業改正前，國(guó)务院证券监督管理机构可以限制其股东权利；拒不改正的，算讀可以责令其转让所持证券公司股权。

第二百零六条　证券公司违反本法第一百二十八条的规定，未采取有效隔報吧离措施防范利益冲突，或者未分開(kāi)办理相关业务、混合操作的，责令冷計改正，给予警告，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以地計下的罚款；沒(méi)有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上子亮五百万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。對(duì輛紙)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上裡票二百万元以下的罚款。

第二百零七条　证券公司违反本法第一百二十九条的规定从事(shì)证券自营业务她見的，责令改正，给予警告，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得一倍人一以上十倍以下的罚款；沒(méi)有违法所得或者违法所得不足五十万元的，綠慢处以五十万元以上五百万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关房國业务许可或者责令关闭。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人海算员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

第二百零八条　违反本法第一百三十一条的规定，將(jiāng)和間客户的资金和证券归入自有财产，或者挪用客户的资金和证券的，责令改正，给予警告，費時沒(méi)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款為車；沒(méi)有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万技雜元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可或者责令关闭。對(duì)直接负吃輛责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下現女的罚款。

第二百零九条　证券公司违反本法第一百三十四条第一款的规定接受空靜客户的全权委托买卖证券的，或者违反本法第一百三十五条的规定對(duì)錢子客户的收益或者赔偿客户的损失作出承诺的，责令改正，给予警告，沒吃弟(méi)收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；沒(méi)有违站門法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；情节严大妹重的，并处撤销相关业务许可。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人员给裡刀予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

证券公司违反本法第一百三十四条第二款的规定，允许他人以证券公木文司的名义直接参与证券的集中交易的，责令改正，可以并处五十万元以下的罚商計款。

第二百一十条　证券公司的从业人员违反本法第一百三十六条的规定，私下接樂藍受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，沒(méi)收违法所得，并文綠处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；沒(méi)有违法所得的公物，处以五十万元以下的罚款。

第二百一十一条　证券公司及其主要股东、实际控制人违反本法第一百三十八學我条的规定，未报送、提供信息和资料，或者报送、提供的信息和资料有虚假记载、误导性間錢陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以一百万元以下的罚山弟款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。對(duì)直接负责的主管低信人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以五十万元以下的罚款。

第二百一十二条　违反本法第一百四十五条的规定，擅自设立证券登记结算机构的，由國白見(guó)务院证券监督管理机构予以取缔，沒(méi)收违法所得，并处以违法日內所得一倍以上十倍以下的罚款；沒(méi)有违法所得或者违法所得不足五十万元的小問，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。對(duì)直接负责的主管人员和其他直北慢接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

第二百一十三条　证券投资咨询机构违反本法第一百六十条第二款的规定擅熱快自从事(shì)证券服务业务，或者从事(shì)证券服务业务有本法第一內鐘百六十一条规定行为的，责令改正，沒(méi)收违法所得，并处以违法所得一友媽倍以上十倍以下的罚款；沒(méi)有违法所得或者违法所得不足五十万元街妹的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。對(duì)直接负责的主管站在人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以二十万元以上二百万元們腦以下的罚款。

會(huì)计师事(shì)务所、律师事(shì)务所以及从事(s煙舊hì)资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的机构违反本法第樂分一百六十条第二款的规定，从事(shì)证券服务业务未报备案的，责令改正，她熱可以处二十万元以下的罚款。

证券服务机构违反本法第一百六十三条的规定，未勤勉尽责，所制作、通玩出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，沒(méi銀員)收业务收入，并处以业务收入一倍以上十倍以下的罚款，沒(méi)有业务收入歌書或者业务收入不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；情节严重的讀木，并处暂停或者禁止从事(shì)证券服务业务。對(duì)直接负责區離的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百線中万元以下的罚款。

第二百一十四条　發(fā)行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构未些黑按照规定保存有关文件和资料的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上一商習百万元以下的罚款；泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损有关文件和资料的，黃車给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款；情节严重的，紅短处以五十万元以上五百万元以下的罚款，并处暂停、撤销相关业务许可或者禁止从事為道(shì)相关业务。對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责任人音商员给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。

第二百一十五条　國(guó)务院证券监督管理机构依法將(jiān白司g)有关市场主体遵守本法的情况纳入证券市场诚信档案。

第二百一十六条　國(guó)务院证券监督管理机构或者國(guó海和)务院授权的部门有下列情形之一的，對(duì)直接负责的主管人员和其他直接责多線任人员，依法给予处分：

（一）對(duì)不符合本法规定的發(fā)行证券、设立证券公司等申请老快予以核准、注册、批准的；

（二）违反本法规定采取现场检查、调查取证、查询、冻结或者查封等措施的；

（三）违反本法规定對(duì)有关机构和人员采取监督管理措施朋低的；

（四）违反本法规定對(duì)有关机构和人员实施行政处罚的；

（五）其他不依法履行职责的行为。

第二百一十七条　國(guó)务院证券监督管理机构或者國(guó)务飛購院授权的部门的工作人员，不履行本法规定的职责，滥用职权、玩忽职守，利用职道用务便利牟取不正当利益，或者泄露所知悉的有关单位和个人的商业秘密的器照，依法追究法律责任。

第二百一十八条　拒绝、阻碍证券监督管理机构及其工作人员依法行使监督检查、又工调查职权，由证券监督管理机构责令改正，处以十万元以上一百万元以下的罚請不款，并由公安机关依法给予治安管理处罚。

第二百一十九条　违反本法规定，构成(chéng)犯罪的，依法追究刑事(s金去hì)责任。

第二百二十条　违反本法规定，应当承担民事(shì)赔偿责任和缴纳罚款知頻、罚金、违法所得，违法行为人的财产不足以支付的，优先用于承担民物兒事(shì)赔偿责任。

第二百二十一条　违反法律、行政法规或者國(guó)务院证券监督管理机构的有关錯問规定，情节严重的，國(guó)务院证券监督管理机构可以對(duì)有关村妹责任人员采取证券市场禁入的措施。

前款所称证券市场禁入，是指在一定期限内直至终身不得从事(shì)证券业女輛务、证券服务业务，不得担任证券發(fā)行人的董事(shì)、监事(shì)劇麗、高级管理人员，或者一定期限内不得在证券交易所、國(guó)务院批要票准的其他全國(guó)性证券交易场所交易证券的制度。

第二百二十二条　依照本法收缴的罚款和沒(méi)收的违法所得，全部上兒南缴國(guó)库。

第二百二十三条　当事(shì)人對(duì)证券监督管理机构得下或者國(guó)务院授权的部门的处罚决定不服的，可以依法申请行政公雪复议，或者依法直接向(xiàng)人民法院提起(qǐ)诉讼。

第十四章　附则

第二百二十四条　境内企业直接或者间接到(dào)境外發(fā)行证男匠券或者將(jiāng)其证券在境外上市交易，应当符合國(guó)姐裡务院的有关规定。

第二百二十五条　境内公司股票以外币认购和交易的，具体办法由國(有新guó)务院另行规定。

第二百二十六条　本法自2020年3月1日起(qǐ)施行。（来源：中國(guó)证券监督管理委员會(huì)网站）